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今年炒股靠什么?背好元素周期表!
* 来源 :http://www.texturasalon.com * 作者 : * 发表时间 : 2017-10-11 08:31 * 浏览 :

  “今年做投资其实很简单,照着元素周期表买,准亏不了!”业内投资人士称,一张小小的元素周期表,俨然已经成了今年资本市场的“藏宝图”。在今年的炒元素周期表热潮中,“锆”富帅的投资者独辟“稀”径,喜获“硅”宝,大练“钛”拳道,有“锂”走遍天下,成绩非同“钒”响,彰显“铟”雄本色,竟至天下“钨”敌。

  中国基金报统计显示,2017年以来截至9月12日涨幅超过100%的股票中,元素周期表股票扎堆,不算煤炭股,共有12只翻番,其中锂电池股票数量最多,达到了4只。

  赣锋锂业、先导智能、天齐锂业和融捷股份都是金属锂或锂电池业务股票,除了赣锋锂业今年以来暴涨259.35%之外,其他几只锂元素股的涨幅在108%到144%之间,集体表现突出。

  其次是铁元素相关股票涨幅也不少,凌钢股份、方大特钢和新钢股份都属于钢铁行业,也就是做元素铁的业务的,凌钢股份今年以来股价的涨幅接近150%,方大特钢和新钢股份今年以来分别上涨134%和115%。

  元素碳、钴、硅、钼、铝分别对应一只股票今年以来涨幅超过100%,煤炭股其实也能算碳元素相关的股票,若是加上煤炭股,今年以来涨停的元素股数量更多。

  近年来由于经济衰退,大商品价格不断下滑,矿产行业裁员、工人情况时有发生,这些因素共同加剧了金属供应的短缺状况。而与此同时,需求方面,以汽车业为代表的工业需求随着清洁能源、新能源经济的发展出现了爆发式增长,与之相关的锂、钯、钴等金属明显受到提振。

  中大期货贵金属分析师赵晓君分析认为,无论是基本金属还是小金属,都逃不开以供需缺口驱动的价格周期,其运行周期自然也跟随宏观的经济周期。随着全球数年货币宽松,美国率先经济企稳复苏,欧洲、中国经济也相继迎来了周期性的反弹,环保政策促进新能源经济走强。同时中国供给侧结构化的推行,恰逢国际主要大商品巨头在熊市中的收缩,且基本金属的供给收缩也影响了小金属的产出,使得小金属这种供给弹性小,且多为伴生的品种容易产生出人意料的行情。

  “国内环保政策对金属价格的影响也不可忽视,毕竟,在小金属方面,很多品种都是国内产量占全球绝大部分。” 一位券商研究人士分析说。

  此外,为有限的珍贵资源,自2009年我国对稀土行业大幅进行整合,政策方面也从准入、开采、冶炼、出口等各环节层层严控:出口配额大幅减少、《稀土工业污染物排放标准》出台、上调10倍稀土资源税费等等,紧缩出口、行业态势明显。

  宝城期货金融研究所所长助理程小勇解释认为,今年金属上涨的逻辑不外乎几点:一是中国经济超预期呈现韧性,这意味着金属需求端不会断崖式下跌;二是供应端收缩,供应端收缩来源于两个方面:主导的去产能(铝等品种)、环保约束和市场的出清(2013-2015年价格持续大幅下跌下中小企业倒闭和大型企业产能停止扩张甚至);三是资金轮动,2016年-2017年,在其他资产存在较高泡沫的情况下,商品点燃最后一轮投机需求。实际上,此轮金属更多的是供应收缩和资金的加乘效应,其中小金属涨幅超过基本金属,尤其是小金属在此前一熊市中产能出清比较彻底,而需求端如新材料概念又吸引大量投机资金,包括实物投机和金融产品投机。

  周期股涨到现在已经三个多月了,目前到底处于什么阶段呢,涨势还能延续吗?综合机构观点看,虽然依旧看好,但未来要关注内部的分化。

  广发证券分析称,周期股上涨到目前这个阶段,“需求不差”的逻辑逐渐被市场认可,而供给侧及环保政策完美“衔接”,使得“供给紧”的逻辑进一步增强,供需失衡背景下的“涨价”行情继续。 目前来看,政策大幅转向或流动性收紧存在一定难度,但是预期会发生“二阶”变化,将导致后续周期股的反弹趋于分化。

  既然预期会发生“二阶”变化,当前阶段我们对于周期股的观点并非是全面看多而仅结构性看好,供给侧环保因素是关键筛选标准;对于市场走势,周期股近快速反弹后而要由此产生的一致性乐观预期,对于其他风格也许是挤压,尤其前期交易较为拥的消费风格,未来需要高度关注估值和业绩的动态匹配。

  一方面,供给侧“加速度”下降、货币边际收紧或造成周期股的反弹趋于分化,短期继续关注供给侧受压的周期品(1、库存低位的钢铁;2、供给侧和环保影响的化工、电解铝造纸等).

  而另一方面,在“脱虚向实”和金融监管的市场下,盈利和估值的动态匹配是首要考虑的条件。

  而安信证券更显乐观,其在9月12日的研报中指出,有色金属行业需眼光长远,坚定看好铝钴锂磁材。安信证券表示,重视基本金属白马重估,铜的大拐点已到。 短期看, 基本金属价格维持高位震荡,基本金属白马历史包袱已被逐步消化。