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独辟“稀径 喜获“硅”宝 非同“钒”响 探寻元素周期表背后的资
* 来源 :http://www.texturasalon.com * 作者 : * 发表时间 : 2017-10-11 08:31 * 浏览 :

  “以钨价为例,全球钨产量80%来自中国,中国环保限产政策令国际市场担忧钨供应将遭受严重冲击,市场价格大涨。此外,我国锡、钼、锗、铟、锑占全球比例都在20%以上,而且在工业转型过程中,与新兴产业关系紧密,例如新能源汽车涉及的钴、钯、锂、铂,以及核工业中的核心材料锆,以及主要用于液晶面板、LED芯片以及CIGS光伏薄膜电池等高科技朝阳产业的铟等。”业内研究人士表示。

  多位接受中国证券报记者采访的业内人士认为,近年来由于经济衰退,大商品价格不断下滑,矿产行业裁员、工人情况时有发生,这些因素共同加剧了金属供应的短缺状况。而与此同时,需求方面,以汽车业为代表的工业需求随着清洁能源、新能源经济的发展出现了爆发式增长,与之相关的锂、钯、钴等金属明显受到提振。

  中大期货贵金属分析师赵晓君分析认为,无论是基本金属还是小金属,都逃不开以供需缺口驱动的价格周期,其运行周期自然也跟随宏观的经济周期。随着全球数年货币宽松,美国率先经济企稳复苏,欧洲、中国经济也相继迎来了周期性的反弹,环保政策促进新能源经济走强。同时中国供给侧结构化的推行,恰逢国际主要大商品巨头在熊市中的收缩,且基本金属的供给收缩也影响了小金属的产出,使得小金属这种供给弹性小,且多为伴生的品种容易产生出人意料的行情。

  “国内环保政策对金属价格的影响也不可忽视,毕竟,在小金属方面,很多品种都是国内产量占全球绝大部分。” 一位券商研究人士分析说。

  此外,为有限的珍贵资源,自2009年我国对稀土行业大幅进行整合,政策方面也从准入、开采、冶炼、出口等各环节层层严控:出口配额大幅减少、《稀土工业污染物排放标准》出台、上调10倍稀土资源税费等等,紧缩出口、行业态势明显。

  宝城期货金融研究所所长助理程小勇解释认为,今年金属上涨的逻辑不外乎几点:一是中国经济超预期呈现韧性,这意味着金属需求端不会断崖式下跌;二是供应端收缩,供应端收缩来源于两个方面:主导的去产能(铝等品种)、环保约束和市场的出清(2013-2015年价格持续大幅下跌下中小企业倒闭和大型企业产能停止扩张甚至);三是资金轮动,2016年-2017年,在其他资产存在较高泡沫的情况下,商品点燃最后一轮投机需求。实际上,此轮金属更多的是供应收缩和资金的加乘效应,其中小金属涨幅超过基本金属,尤其是小金属在此前一熊市中产能出清比较彻底,而需求端如新材料概念又吸引大量投机资金,包括实物投机和金融产品投机。

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